W X edycji Konkursu FIN SIM Liga Akademicka 2021/2022 uczestniczyło 15 zespołów-banków, grupujących 75 studentów, reprezentujących 13 polskich uczelni:
Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II
Uniwersytet Rzeszowski
Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza
Politechnika Świętokrzyska
Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu
Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej
Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
Sesja finałowa on-line odbyła się 25 kwietnia 2022 r.
Laureatem Konkursu został zespół BANK WGR reprezentujący Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie.
II miejsce zajął zespół VaBank reprezentujący Politechnikę Rzeszowską.
III miejsce zdobył Kopiec Bank reprezentujący Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu.
Wszystkim zespołom gratulujemy!
Uczestnicy mają za sobą już siódmą decyzję konkursową. Można zauważyć, że większość banków doskonale operuję w wirtualnym świecie bankowości. Zespoły dobrze sobie radzą w zmieniających się warunkach ekonomicznych, niezależnie od niespodzianek jakie przynosi tegoroczny scenariusz. Ścisła czołówka zespołów nie popełnia zauważalnych błędów, a nawet potrafi ciekawymi pomysłami śrubować zyski netto na maksymalne wartości. W Q7 AuBank odnotował rekord w zysku netto w tej edycji na poziomie 188 mln złotych, poprawił też zysk na akcję do poziomu 7,9. Jego cena akcji wzrosła o 9,31% względem średniej dla rynku +5,4%.
W siódmym kwartale Bank Centralny pierwszy raz w tej edycji obniżył stopę procentową o 10 punktów bazowych do 2.40%. To istotna zmiana w naszej symulacji, która ma wpływ na działalność bankową. Wzrost PKB spowalnia, inflacja jest coraz mniejszym zagrożeniem dla gospodarki, udało się ją opanować. Teraz większość banków miała ujemną lukę na ryzyku stopy procentowej, więc banki ogólnie mogły odnieść korzyści podczas tej zmiany. Jeden bank miał dużą dodatnią pozycję na swapach stopy procentowej, niestety teraz w złą stronę i poniósł spore straty, dodatkowo musiał skorzystać z awaryjnego kredytu z Banku Centralnego, więc nie zapisze tej decyzji do udanej. Ceny akcji aż 11 banków wzrosły, więc rynek średnio rośnie, można zauważyć stabilne trendy na akcjach niektórych banków. Możemy odnotować znaczącą poprawę w banku Kujonów, którego cena akcji wzrosła aż o 32%. Bank ten po trzech kwartałach z rzędu ze stratą netto odnotował sporą poprawę wyników we wszystkich liniach biznesowych i teraz jego zysk netto to aż 161 mln złotych. To był trzeci najwyższy zysk netto w obecnym kwartale, to pokazuję, że można dobrymi decyzjami wyprowadzać bank na prostą.
W tym kwartale większość banków poprawiła swoje współczynniki wypłacalności, średnio z 12,1% na 13,6%. Jest aż osiem banków z CAR ponad 15%. To bardzo komfortowa sytuacja i banki mogą śmiało wypłacać dywidendy akcjonariuszom. Tylko trzy banki mają CAR poniżej 8% wymaganego przez regulatora. Kilka banków musiało też skorzystać z awaryjnego kredytu z Banku Centralnego. Ratingi banków są w zdecydowanej większości na przyzwoitym poziomie, tylko trzy banki mają rating C. Jest wiele banków z ratingiem Aa1. Banki w dalszym ciągu inwestują w rozwój, otwierają też nowe oddziały. Przed zarządami banków ostatnia już decyzja, która rozstrzygnie tegoroczną Ligę Akademicką FINSIM. Kluczowe decyzję przed zespołami, brawa za rozwój banków i wytrwanie do końca.
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 17.03% | -9.78% | 206.83% | 1.16% | 22.31% | 209.97% | 761.44% | 15.99 | Aa1 |
| 2 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 15.67% | -4.49% | 17.10% | 1.56% | 16.99% | 188.99% | 835.73% | 15.79 | Aa1 |
| 3 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 14.21% | -35.39% | 199.45% | 1.23% | 19.16% | 177.84% | 881.26% | 15.67 | Aa2 |
| 4 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 18.08% | -23.60% | 308.99% | 1.30% | 20.80% | 222.29% | 695.20% | 15.45 | Aa1 |
| 5 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 18.99% | -6.82% | 28.46% | 0.67% | 25.42% | 241.60% | 613.07% | 14.81 | Aa1 |
| 6 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 11.64% | -4.19% | 1381.82% | 0.66% | 21.47% | 213.10% | 681.15% | 14.52 | Aa3 |
| 7 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 15.82% | -16.16% | 88.07% | 0.58% | 18.73% | 173.73% | 791.11% | 13.74 | Aa1 |
| 8 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 16.74% | -4.78% | 370.32% | 0.75% | 29.67% | 276.06% | 489.54% | 13.51 | Aa1 |
| 9 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 11.14% | -49.40% | 489.85% | 0.61% | 27.34% | 241.87% | 543.23% | 13.14 | Aa3 |
| 10 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 5.94% | -21.68% | 24.46% | 0.99% | -672.24% | -201.60% | -552.15% | 11.13 | C |
| 11 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 11.43% | 17.39% | 590.40% | 0.40% | 38.28% | 1741.34% | 62.93% | 10.96 | Aa3 |
| 12 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 19.90% | 5.31% | 186.80% | 0.40% | 59.06% | 790.80% | 120.67% | 9.54 | Aa1 |
| 13 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 4.51% | 124.14% | 13.88% | 0.41% | -35.47% | -86.73% | -917.81% | 7.96 | C |
| 14 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 21.69% | -21.53% | 95.11% | 0.22% | 21.73% | 202.73% | 375.16% | 7.61 | Aaa |
| 15 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 1.41% | 4.86% | 117.91% | 3.26% | 54.65% | -126.51% | -387.07% | 4.9 | C |
Wyniki ostatniego kwartału zdominowały dwa zdarzenia:
1. Silne umocnienie się PLN w stosunku do EUR
2. Przypadający na pierwszy dzień kwartału termin wykupu CD wyemitowanych w EUR, o nominale 1 mld
Tak duże umocnienie się PLN mogło sprzyjać tym zespołom, które posiadały znaczącą nadwyżkę zobowiązań nad należnościami w EUR.
Zobaczmy czy w takim razie ktoś na tym skorzystał?
Największym zaskoczeniem jest chyba to, że straty zanotowały bez wyjątków wszystkie banki biorące udział w grze. Jak widać z powyższego zestawienia 3 zespoły w ogóle nie odnowiły zapadających EUR CDs a jeden zrobił to w bardzo ograniczonym zakresie. Pozostałe zespoły musiały po prostu zamówić mniej nowych CDs niż faktycznie potrzebowały.
Nie powinno być niespodzianką, że te Banki które nie emitowały żadnych EUR CDs odnotowały najwyższe straty na wycenie, rzędu 76-80 mln zł.
Interesujące jest też to, te tylko 1/3 wszystkich banków próbowała ograniczyć ryzyko zmniejszając ekspozycję w EUR poprzez zawarcie kontraktów Futures. Jeśli ktoś nie emitował nowych EUR CDs to powinien przynajmniej skorygować swoją pozycję walutową sprzedając odpowiednią ilość kontraktów Futures. To opcja bezkosztowa- i powinny ją wdrożyć przede wszystkim te zespoły które zdecydowały się nie emitować nowych EUR CDs.
Można chyba powiedzieć, że zadziałało tutaj prawo Murphy’ego- jak coś może pójść nie tak to na pewno się to zdarzy i to w najgorszym momencie. Dlatego przy zarządzaniu ryzykiem tak ważne jest konsekwentne podejście do ustalonych wcześniej zasad a nie stosowanie ich wybiorczo, tylko tedy gdy nam się wydaje, że możemy stracić.
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 15.33% | -10.12% | 186.66% | 1.23% | 22.69% | 227.04% | 661.42% | 15.02 | Aa1 |
| 2 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 15.74% | -3.11% | 22.18% | 1.52% | 18.22% | 196.74% | 752.35% | 14.8 | Aa1 |
| 3 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 13.65% | -31.41% | 170.79% | 1.30% | 19.03% | 144.90% | 1011.52% | 14.66 | Aa2 |
| 4 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 14.30% | -23.37% | 105.63% | 1.31% | 19.83% | 230.51% | 627.73% | 14.47 | Aa2 |
| 5 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 11.08% | -6.28% | 2.55% | 0.63% | 22.97% | 343.69% | 402.04% | 13.82 | Aa3 |
| 6 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 12.95% | -1.84% | 147.15% | 0.71% | 24.18% | 237.24% | 567.22% | 13.46 | Aa2 |
| 7 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 15.44% | -11.70% | 21.84% | 0.66% | 23.34% | 212.66% | 591.16% | 12.57 | Aa1 |
| 8 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 13.18% | -7.23% | 21.60% | 0.82% | 49.17% | -2990.10% | -41.71% | 12.47 | Aa2 |
| 9 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 10.85% | -3.40% | 224.03% | 0.62% | 34.17% | 278.34% | 430.27% | 11.98 | Aa3 |
| 10 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 6.25% | -20.54% | 18.42% | 0.97% | 228.11% | -200.68% | -576.76% | 11.57 | Ca |
| 11 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 8.39% | 7.23% | 12.66% | 0.46% | 49.99% | -940.04% | -116.74% | 10.97 | Ba2 |
| 12 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 22.33% | 12.75% | 211.18% | 0.40% | 67.67% | 1770.19% | 50.77% | 8.99 | Aa1 |
| 13 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 5.79% | 158.20% | 23.10% | 0.44% | -1185.89% | -213.37% | -401.16% | 8.56 | C |
| 14 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 1.52% | 8.99% | 131.41% | 3.70% | 53.53% | -122.51% | -471.64% | 5.78 | C |
| 15 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 14.81% | -21.16% | 36.18% | 0.22% | 107.63% | -791.41% | -72.47% | 5.74 | Aa2 |
W piątym kwartale symulacji bankowej FINSIM Bank Centralny po kwartale stabilizacji podniósł stopę procentową o 25 punktów bazowych do 2.50%. To istotna zmiana w naszej symulacji, która ma wpływ na działalność bankową. Standardowo powinno to być wspierające wyniki banków, o ile miały przygotowany bilans na takie okoliczności. Ceny 12 banków wzrosły vs 11 kwartał wcześniej, więc nie było tak łatwo jak mogłoby się wydawać, choć jest poprawa. Akcje banku Eventus urosły o aż 22,7% w tym kwartale, co jest rekordem tej edycji w zakresie zmiany ceny akcji, natomiast jeszcze dużo brakuje temu bankowi do liderów. Gospodarka jest zmienna, a PKB zaczyna spowalniać. Banki powinny osiągać coraz lepsze wyniki, natomiast portfele kredytów mogą już nie rosnąć dynamicznie.
W tym kwartale większość banków poprawiła swoje współczynniki wypłacalności, średnio z 13,5% na 14,1%. Jest kilka banków z CAR ponad 15%, AuBank ma aż 24,4%. To bardzo komfortowa sytuacja i banki mogą śmiało zwiększać akcję kredytową, a także śmiało wypłacać dywidendy akcjonariuszom. Niestety jest też bank z CAR na poziomie 2,2%, to bardzo nisko, w tym kwartale niestety zanotował bardzo dużą stratę netto. Kilka banków musiało też skorzystać z awaryjnego kredytu z Banku Centralnego. Jest on bardzo wysoko oprocentowany i przez to kilka banków miało dość słabe wyniki. Trzeba odpowiednio planować swoje zapotrzebowanie na finansowanie i emitować odpowiednio dużo certyfikatów depozytowych, pożyczać od innych banków lub oferować wysokie oprocentowanie dla klientów, żeby pozyskać depozyty.
Stosunek koszty / dochody większości banków jest na odpowiednim poziomie, widać że zarządy kontrolują koszty i nie inwestują ponad miarę, natomiast inwestycje są oczywiście potrzebne do rozwoju. Na pewno strategie banków są bardzo zróżnicowane, kilka banków ma spory portfel obligacji skarbowych, inne weszły mocno w kredyty hipoteczne, inne w kredyty walutowe dla firm. Ważnym aspektem zarządzania ryzykiem jest odpowiedni hedging na rynku walutowym, sporo banków zapomina o tym, a może czas bardziej zwrócić na to uwagę. Z kwartału na kwartał banki zwiększają też swoje zyski, oby tak dalej, liczymy na to że w ostatnich kilku kwartałach będzie padało coraz więcej pozytywnych rekordów, a zarządy banków dadzą sobie radę w zmieniającej się sytuacji makroekonomicznej.
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 15,46% | -9,11% | 32,15% | 1,38% | 26,71% | 248,18% | 564,26% | 14 | Aa1 |
| 2 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 13,49% | -2,72% | 40,19% | 1,44% | 25,60% | 259,60% | 530,19% | 13,76 | Aa2 |
| 3 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 13,29% | -28,08% | 44,46% | 1,51% | 19,94% | 219,74% | 617,09% | 13,56 | Aa2 |
| 4 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 15,78% | -24,44% | 54,16% | 1,38% | 22,02% | 274,56% | 489,96% | 13,45 | Aa1 |
| 5 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 16,18% | -5,61% | 2,61% | 0,80% | 30,37% | 224,26% | 575,46% | 12,91 | Aa1 |
| 6 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 17,32% | -7,04% | 27,24% | 0,90% | 35,99% | 314,96% | 406,97% | 12,82 | Aa1 |
| 7 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 12,59% | -1,33% | 34,38% | 0,78% | 22,14% | 245,62% | 504,05% | 12,38 | Aa2 |
| 8 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 9,71% | -20,78% | 19,95% | 0,99% | 28,60% | 314,74% | 381,33% | 12 | A1 |
| 9 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 10,49% | -3,07% | 8,95% | 0,84% | 32,80% | 326,29% | 349,00% | 11,39 | Aa3 |
| 10 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 24,35% | -9,42% | 29,10% | 0,68% | 33,06% | 294,91% | 383,70% | 11,32 | Aa1 |
| 11 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 11,52% | 0,52% | 73,77% | 0,81% | 35,81% | 452,38% | 238,06% | 10,77 | Aa3 |
| 12 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 23,68% | 8,73% | 109,70% | 0,43% | 86,38% | -3838,73% | -23,90% | 9,18 | Aa1 |
| 13 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 8,05% | 182,88% | 65,57% | 0,46% | 49,74% | 240,66% | 378,91% | 9,12 | B1 |
| 14 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 2,17% | 5,75% | 113,97% | 3,48% | -47,99% | -72,94% | -899,37% | 6,56 | C |
| 15 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 16,90% | -20,64% | 22,38% | 0,22% | 4258,26% | -186,10% | -346,35% | 6,45 | Aa1 |
Można chyba powiedzieć, że w gospodarce powiało nudą. Wszystko co się dzieje z wynikami to zasługa lepszych lub gorszych decyzji. Nawet mając problemy, w takiej sytuacji ich opanowanie nie powinno stanowić większego problemu.
Widzimy, że podstawowa stopa Banku Centralnego nie uległa zmianie. Podobnie wygląda PKB. Póki co w górę idzie jeszcze inflacja ale dynamika jej wzrostu systematycznie spada.
Jako wskaźnik wiodący można wykorzystać indeks giełdowy który po raz pierwszy spadł.
Na podstawie tych parametrów nie da się prognozować, jak będą się zachowywały stopy procentowe, szczególnie te krótkoterminowe, w następnym kwartale.
Ale można to spróbować zrobić na podstawie zmian krzywej dochodowości.
I widzimy, że przynajmniej dla PLN nie było żadnych zamian, od depozytów O/N do 20 letnich wartości były takie same. Krzywa ma na razie kształt normalny ale prawdopodobnie nachylenie jest na tyle niewielkie, że wyliczone stawki Forward też nie odbiegałyby od obecnych stóp natychmiastowych.
Niewielkie osłabienie złotego nie stanowiło specjalnego zagrożenia.
I właśnie mamy półmetek naszej gry. Co się w tym czasie wydarzyło ? Zespoły rozpoczęły rozgrywkę z ceną akcji 9,39 zł. Po upływie 4 kwartałów cena akcji wiodących zespołów zbliża się do 13 zł podczas gdy w przypadku 3 zespołów spadła w okolice 7 zł.
Najczęściej problemy obserwujemy i tych zespołów które postawiły na niskie oprocentowanie kredytów, które rosną znacznie szybciej od funduszy własnych. To prosta droga do dalszych problemów z pozyskiwaniem finansowania i utrzymaniem stopy zwroty z kapitału na odpowiednim poziomie.
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 14,95% | -8,75% | 321,91% | 1,48% | 36,38% | 296,84% | 436,84% | 12,97 | Aa2 |
| 2 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 13,88% | -2,77% | 104,08% | 1,48% | 25,76% | 251,09% | 508,57% | 12,77 | Aa2 |
| 3 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 12,23% | -22,40% | 123,20% | 1,60% | 21,51% | 193,92% | 642,44% | 12,46 | Aa2 |
| 4 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 14,83% | -19,99% | 107,40% | 1,42% | 21,87% | 218,33% | 570,21% | 12,45 | Aa2 |
| 5 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 14,58% | -6,34% | 11,88% | 0,90% | 35,27% | 271,72% | 434,18% | 11,8 | Aa2 |
| 6 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 16,18% | -7,71% | 72,29% | 1,01% | 33,55% | 315,29% | 374,36% | 11,8 | Aa1 |
| 7 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 11,74% | -2,35% | 565,60% | 0,92% | 33,38% | 276,41% | 407,93% | 11,28 | Aa3 |
| 8 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 9,77% | -20,19% | 85,13% | 1,11% | 22,76% | 198,79% | 551,97% | 10,97 | A1 |
| 9 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 10,08% | -3,83% | 43,05% | 0,97% | 36,54% | 481,82% | 218,14% | 10,51 | Aa3 |
| 10 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 25,55% | -8,30% | 936,39% | 0,81% | 29,92% | 274,52% | 371,52% | 10,2 | Aa1 |
| 11 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 10,50% | 1,61% | 433,49% | 0,94% | 34,62% | 281,26% | 353,06% | 9,93 | Aa3 |
| 12 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 21,80% | 1,09% | 607,92% | 0,51% | 76,46% | 1974,04% | 48,78% | 9,63 | Aa1 |
| 13 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 9,20% | 183,60% | 874,07% | 0,54% | 87,92% | 1649,91% | 45,06% | 7,43 | A3 |
| 14 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 3,35% | 5,18% | 2135,81% | 3,11% | -109,64% | -114,03% | -637,23% | 7,27 | C |
| 15 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 13,47% | -23,42% | 44,30% | 0,33% | 483,38% | -231,19% | -309,38% | 7,15 | Aa2 |
Za nami już trzecia decyzja realna. Otoczenie makroekonomiczne jest do tej pory inflacyjne i teraz Bank Centralny podniósł główną stopę procentową o 25 punktów bazowych do poziomu 2.25%. Ciekawe jaki to będzie miało wpływ na inflację i otoczenie gospodarcze dla banków. Indeks giełdowy na GPW rośnie do 114 punktów, z kolei indeks rynku nieruchomości spada do 104 punktów, wyższe stopy procentowe mogą obniżyć zdolność kredytową i popyt na nieruchomości.
W tym kwartale aż 12 zespołów poprawiło swoje wyceny na giełdzie, wzrosty sięgały od +4% do 12%, więc były to zróżnicowane wyniki. Średni zysk netto sektora bankowego wyniósł 44 mln, to bardzo duży wzrost porównując do tylko 3 mln średniego zysku kwartał wcześniej. Widać, że przychody odsetkowe ładnie rosną w większości banków. Kto potrafi kontrolować koszty ten może pochwalić się sporymi zyskami. Kilka banków wypłaca również regularną dywidendę, która bardzo interesuje inwestorów, na pewno warto się dzielić zyskami.
Kapitały własne banków rosną w dość stabilnym tempie, ten kwartał był bardzo pozytywny jeśli przyjrzymy się współczynnikowi wypłacalności – średnio w sektorze bankowym CAR wzrósł do 13.2%. Tylko jeden bank ma poziom poniżej wymaganego przez regulatora rynku – 8%. Inny ważny wskaźnik dla banków, mianowicie koszty/dochody jest średnio na poziomie 49%, co można uznać za bardzo przyzwoity poziom. Jeszcze tylko jedna decyzja i zespoły będą na półmetku symulacji FINSIM.
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 15,73% | -7,80% | 750,06% | 1,51% | 27,12% | 291,94% | 408,97% | 11,94 | Aaa |
| 2 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 14,16% | -2,39% | 517,25% | 1,41% | 27,54% | 262,87% | 446,22% | 11,73 | Aa2 |
| 3 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 15,02% | -15,12% | 159,82% | 1,41% | 24,78% | 263,66% | 429,02% | 11,31 | Aaa |
| 4 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 13,44% | -15,10% | 1143,34% | 1,65% | 31,61% | 275,10% | 409,09% | 11,25 | Aa2 |
| 5 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 14,89% | -12,29% | 94,34% | 1,13% | 27,52% | 289,90% | 370,89% | 10,75 | Aa2 |
| 6 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 13,41% | -4,13% | 30,64% | 0,99% | 34,95% | 324,00% | 330,67% | 10,71 | Aa2 |
| 7 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 12,05% | -5,87% | 411,78% | 0,99% | 34,14% | 394,22% | 258,44% | 10,19 | Aa1 |
| 8 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 10,17% | -4,47% | 60,33% | 1,15% | 45,66% | 840,22% | 117,75% | 9,89 | Aa3 |
| 9 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 19,83% | -13,89% | 262,13% | 0,68% | 62,44% | 584,20% | 168,19% | 9,83 | Aaa |
| 10 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 10,54% | -9,58% | 269,42% | 1,22% | 26,40% | 257,02% | 375,19% | 9,64 | Aa2 |
| 11 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 21,75% | -10,48% | 678,54% | 0,94% | 28,37% | 293,89% | 310,50% | 9,13 | Aaa |
| 12 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 11,08% | 7,51% | 167,48% | 1,12% | 40,22% | 395,87% | 220,86% | 8,74 | Aa2 |
| 13 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 5,39% | 0,73% | 1777,60% | 2,18% | -148,18% | -206,06% | -384,09% | 7,91 | Ca |
| 14 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 12,32% | -23,73% | 95,15% | 0,46% | 84,06% | 10688,54% | 7,29% | 7,8 | Aa1 |
| 15 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 8,89% | 146,33% | 1162,41% | 0,61% | 194,93% | -697,10% | -110,84% | 7,73 | Baa2 |
Zespoły podjęły drugą decyzję konkursową.
Dwie zmiany dość istotnie wpłynęły na osiągnięte w tym kwartale wyniki:
a) dość gwałtowne osłabienie się złotego,
b) wzrost stóp procentowy mający swoje odzwierciedlenie m.in. w decyzji Banku Centralnego o podniesieniu swojej podstawowej stopy z 1,5% do 2,0%. Samo osłabienie się PLN nie musiało powodować aż tak dużych strat gdyby nie decyzje samych banków. Każdy z banków rozpoczyna grę z portfelem CD o wartości 1 mld oraz portfelem kredytów w EUR o wartości EUR 543 mln.
Tab. 1 Zmiana wyniku z wyceny FX
Z każdym kolejnym kwartałem wartość portfela kredytów w EUR rośnie, w ten sposób zmniejszając różnicę między aktywami i pasywami – jednocześnie ograniczając ryzyko wymiany walutowej. Te banki które celowo nie wpływały na ekspozycję walutową mogły czuć się w miarę bezpiecznie. Faktycznie, w powyżej tabelce, w kolumnie Q4 widać, że w większości przypadków straty nie przekraczały kilku milionów. Tak duże straty wynikały z decyzji o emisji dodatkowych CDs w EUR- pogłębiając krótkie pozycje walutowe w EUR.
Jest jeszcze jeden bardzo ważny aspekt takich decyzji. Wraz z podejmowaniem coraz większego ryzyka rosną wymogi kapitałowe na ryzyko rynkowe. I tutaj zaczęły się pojawić problemy z utrzymaniem właściwego poziomu współczynnika CAR.
Po ogłoszeniu przez Bank Centralny decyzji o podniesieniu stóp procentowych spadła wycena posiadanych przez Zespoły bonów i obligacji skarbowych. Tutaj też widzieliśmy całe spektrum decyzji. Wzrostu stóp procentowych można się było spodziewać, bo gospodarka już od kilku kwartałów rosła co groziło wzrostem inflacji. W tej sytuacji prawidłowym podejściem wydawała się sprzedaż papierów o dłuższych okresach do wykupu i zastępowanie ich nowymi, krótkoterminowymi papierami. Ale były też zespoły które postępowały całkowicie odwrotnie-kupując spore ilości 10-cio letnich obligacji.
Powyższe czynniki dość istotnie wpływały na wyniki poszczególnych zespołów chociaż na razie nie spowodowały istotnych zmian w rankingu.
| Wskaźniki finansowe | |||||||||||
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 14,06% | -6,83% | 1743,22% | 1,43% | 34,81% | 693,10% | 156,60% | 10,85 | Aa1 |
| 2 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 14,30% | 1,37% | 686,98% | 1,32% | 35,12% | 462,77% | 230,82% | 10,68 | Aa1 |
| 3 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 12,94% | -11,82% | 477,28% | 1,26% | 33,51% | 635,58% | 160,12% | 10,18 | Aa1 |
| 4 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 14,27% | -10,05% | 2679,41% | 1,49% | 40,74% | 544,19% | 186,94% | 10,17 | Aa1 |
| 5 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 13,63% | -4,59% | 103,18% | 0,98% | 35,76% | 511,59% | 189,18% | 9,68 | Aa1 |
| 6 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 13,07% | -7,99% | 262,46% | 1,14% | 35,12% | 573,41% | 167,90% | 9,63 | Aa1 |
| 7 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 10,28% | -3,75% | 115,77% | 1,28% | 78,51% | -889,33% | -107,47% | 9,56 | Aa2 |
| 8 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 11,64% | 10,43% | 508,69% | 1,02% | 37,98% | 963,79% | 96,89% | 9,34 | Aa2 |
| 9 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 16,56% | -12,61% | 631,90% | 0,85% | 52,12% | 1173,58% | 77,14% | 9,05 | Aaa |
| 10 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 9,95% | -4,91% | 866,28% | 1,58% | 49,26% | -10430,98% | -8,22% | 8,58 | Aa3 |
| 11 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 6,09% | -0,13% | 7411,47% | 1,87% | 28,40% | -2787,50% | -30,54% | 8,51 | Caa3 |
| 12 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 17,90% | -17,91% | 964,06% | 1,02% | 55,91% | -15066,88% | -5,60% | 8,44 | Aaa |
| 13 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 11,96% | 18,00% | 145,87% | 1,12% | 83,89% | -474,98% | -175,88% | 8,35 | Aa2 |
| 14 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 10,13% | -19,21% | 324,97% | 0,58% | 96,10% | -378,77% | -218,99% | 8,29 | Aa2 |
| 15 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 9,12% | 116,26% | 1613,90% | 0,72% | 144,54% | -349,43% | -237,31% | 8,29 | A3 |
Ruszyła kolejna edycja FINSIM Liga Akademicka. Za nami już pierwsza decyzja realna i widać, że nabyte przez uczestników doświadczenia z próbnych decyzji przydają się w realnych rozgrywkach. Warunki do prowadzenia biznesu są dość stabilne, a nawet sprzyjające. Gospodarka wychodzi z pandemicznego kryzysu. Aktualnie Bank Centralny pozostawił stopę bazową na 1.50%. Tempo inflacji wzrosło o 70pb do 2,7% oraz tempo PKB wzrosło o 30 punktów bazowych, a podaż pieniądza rośnie w tempie 4,7% vs 4,5% kwartał wcześniej.
Strategie zespołów od początku symulacji są bardzo zróżnicowane, od dużych inwestycji i kosztów co niestety często skończyło się teraz stratą netto, po bardzo niskie koszty i nawet zamykanie oddziałów bankowych. Kilka banków dość agresywnie kupowało obligacje skarbowe co teraz przyniosło stratę gdyż WIBOR i długoterminowe rentowności trochę wzrosły. Dużym powodzeniem cieszą się bony skarbowe.
Początki są dość trudne, na piętnaście zespołów teraz tylko pięć zanotowało wzrost cen akcji na naszej wirtualnej giełdzie. Pozostałe dziesięć banków nie przypadło do gustu inwestorom, mimo, że kilka z nich miało też zyski, natomiast okazały się one zbyt niskie, martwi też spadająca dynamika zysku na akcję. Inwestorzy też chcieliby otrzymywać dywidendy, a na razie jest z tym dość kiepsko, natomiast to się na pewno zmieni i potem pojawią się banki hojnie dzielące się zyskami. Liderem po pierwszej decyzji jest Bank WGR ze wzrostem ceny o 9% w ciągu ostatniego kwartału.
Większość banków zwiększała swoje kapitały własne, poprzez emisję akcji oraz długu podporządkowanego. Wskaźniki wypłacalności są średnio na dość dobrym poziomie. Kilka banków też się wyróżnia CAR na poziomie ponad 10%. Najwyższy wskaźnik adekwatności kapitałowej ma aktualnie Bank Kujonów na poziomie 17,7%. To umożliwia spokojnie zwiększanie akcji kredytowej, a to przecież jeden z fundamentalnych celów banków.
| Wskaźniki finansowe | |||||||||||
| lp. | Uczelnia | Zespół | Współczynnik adekwatności kapitałowej | Ryzyko stopy procentowej | LCR | Jakość aktywów | Stosunek koszty/dochody | Wskaźnik P/E | Dochodowość na jedną akcję (EPS) | Kurs akcji | Rating zewnętrzny |
| 1 | Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | Bank WGR | 11,44% | 0,58% | 615,54% | 1,07% | 30,77% | 778,12% | 223,86% | 10,25 | Aa3 |
| 2 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | BiPF UEP | 7,51% | 1,40% | 329,98% | 1,17% | 34,86% | 766,96% | 199,92% | 10,03 | B3 |
| 3 | Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza | VaBank | 9,97% | -0,32% | 1104,55% | 1,02% | 36,70% | 712,69% | 209,93% | 9,99 | A1 |
| 4 | Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej | KODEA | 9,22% | -0,90% | 522,32% | 0,94% | 46,40% | 686,48% | 163,91% | 9,59 | A3 |
| 5 | Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu | Kopiec Bank | 10,90% | -4,62% | 692,78% | 1,10% | 66,78% | 1159,01% | 94,49% | 9,56 | Aa3 |
| 6 | Szkoła Główna Handlowa w Warszawie | TBBTRBank | 8,40% | 4,97% | 698,95% | 1,01% | 67,82% | 2613,20% | 23,52% | 9,05 | Ba2 |
| 7 | Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu | FINE BANK | 9,03% | -1,14% | 401,63% | 0,90% | 74,96% | 2608,53% | 23,47% | 9,04 | Baa1 |
| 8 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | STER BANK | 12,98% | 2,49% | 687,42% | 1,00% | 79,35% | 3851,52% | 14,84% | 9 | Aa2 |
| 9 | Politechnika Świętokrzyska | Kielecki Bank Studencki | 9,94% | -0,28% | 319,51% | 0,93% | 82,78% | -11069,11% | -4,66% | 8,94 | A1 |
| 10 | Uniwersytet Rzeszowski | InvestBank | 9,59% | 3,31% | 258,82% | 0,89% | 86,73% | -2173,77% | -23,16% | 8,93 | A1 |
| 11 | Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II | AuBank | 9,87% | -19,42% | 450,89% | 0,87% | 85,09% | -1218,74% | -40,56% | 8,92 | A1 |
| 12 | Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu | HerBank | 17,12% | -6,49% | 465,75% | 0,83% | 99,21% | -1020,50% | -48,10% | 8,92 | Aa1 |
| 13 | Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach | Bank JN SA | 9,38% | -7,10% | 158,52% | 0,94% | 91,54% | -497,39% | -95,32% | 8,9 | A2 |
| 14 | Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu | Bank Kujonów | 17,65% | -19,27% | 580,69% | 0,74% | 233,08% | -105,67% | -405,59% | 8,85 | Aa1 |
| 15 | Państwowa Uczelnia Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu | Eventus | 10,52% | 61,76% | 1584,02% | 0,76% | 340,08% | -107,39% | -399,54% | 8,85 | Aa3 |